水產(chǎn)飼料行業(yè)：上周我們?cè)诤辈莞{(diào)研了水產(chǎn)飼料行業(yè)，2012年整個(gè)湖北省水產(chǎn)飼料銷量130萬(wàn)噸，整個(gè)華中地區(qū)(湖南、湖北、河南、安徽和江西)的銷量為400萬(wàn)噸，湖北消費(fèi)量?jī)H次于廣東省。但目前湖北省水產(chǎn)工業(yè)飼料用量平均僅0.7噸/畝水域，而廣東地區(qū)已超過(guò)了2噸/畝，未來(lái)湖北飼料消費(fèi)增長(zhǎng)空間巨大。
目前水產(chǎn)行業(yè)景氣情況：目前草魚的價(jià)格較去年高一點(diǎn)， 鯽魚價(jià)格和去年持平，但是花鰱的價(jià)格比去年低(去年7.5元/斤，今年不到6塊)。
行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局：2012年海大在湖北省的銷售量約為30萬(wàn)噸，排名第一，通威大約20多萬(wàn)噸，銷量第二，然后是新希望。但去年年底通威開始增加銷售人員，并加大了廣告的投入和增加技術(shù)服務(wù)頻率搶占優(yōu)質(zhì)客戶，從今年1-4月份的情況來(lái)看，效果較好。海大今年1-4月份在湖北地區(qū)銷量與去年持平，而通威大約增長(zhǎng)了40%。我們預(yù)計(jì)通威今年銷量整體將增長(zhǎng)30%-40%，推薦通威股份。
禽類產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格數(shù)據(jù)：山東濰坊地區(qū)肉雞苗報(bào)價(jià)2.7元/羽，周環(huán)比上漲3.8%；泰安六和鴨苗報(bào)價(jià)3.0元/羽，周環(huán)比上漲7.1%。禽肉：山東濰坊毛雞收購(gòu)價(jià)為4.15元/斤，周環(huán)比下跌4.6%。隨著禽流感逐漸消散，人們對(duì)禽類產(chǎn)品的消費(fèi)逐漸回升，而短期雞苗供應(yīng)非常緊張，如果屠宰企業(yè)有放合同雞，補(bǔ)欄積極性有所恢復(fù)，預(yù)計(jì)未來(lái)2個(gè)月雞苗價(jià)格將漲至成本線2.6元/只以上是大概率事件，并有可能突破4元。短期可以關(guān)注民和股份、益生股份和圣農(nóng)發(fā)展的交易性機(jī)會(huì)。
生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格數(shù)據(jù)：出欄肉豬均價(jià)至12.46元/公斤，周環(huán)比上漲3.5%，同比去年下跌8.4%；仔豬出欄價(jià)24.5元/公斤，周環(huán)比上漲5.0%，同比下跌19.5%。當(dāng)前中小規(guī)?；B(yǎng)殖戶自繁自養(yǎng)出欄頭均盈利為-180元/頭。近期豬價(jià)出現(xiàn)了小幅的反彈，主要是一些大型屠宰企業(yè)開始在低位補(bǔ)庫(kù)存，拉動(dòng)的價(jià)格的上漲，由于母豬存欄和生豬存欄依然在高位，并且馬上進(jìn)入夏天，消費(fèi)低迷，因此價(jià)格反彈不能持續(xù)。我們認(rèn)為(1)若能繁母豬存欄去產(chǎn)能進(jìn)展順利，則10月份前后豬價(jià)底部反轉(zhuǎn)概率較大，三季度果斷布局生豬養(yǎng)殖板塊！從而分享14年養(yǎng)殖行業(yè)“盛宴”。(2)即使去產(chǎn)能進(jìn)度低于預(yù)期，周期反轉(zhuǎn)推遲至明年4、5月份，今年10月份開始季節(jié)性反彈，我們認(rèn)為反彈幅度在20-30%，持續(xù)時(shí)間3個(gè)月。三季度仍可參與底部反彈投資機(jī)會(huì)。(3)在養(yǎng)殖虧損期，養(yǎng)殖戶防疫水平普遍下降，若下半年疫情普遍爆發(fā)，豬周期將提前反轉(zhuǎn)。我們認(rèn)為13年三季度均為投資生豬養(yǎng)殖行業(yè)的大好時(shí)機(jī)！我們認(rèn)為在半年報(bào)業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)釋放之后，可重點(diǎn)關(guān)注生豬養(yǎng)殖類標(biāo)的：雛鷹農(nóng)牧(002477)，正邦科技(002157)、大康牧業(yè)(002505)。
動(dòng)保板塊：近期新疆烏魯木齊發(fā)生了一起A型口蹄疫疫情，發(fā)病牛106頭，目前當(dāng)?shù)匾呀?jīng)嚴(yán)密封鎖了疫區(qū)，對(duì)病牛和同群牛進(jìn)行了撲殺和無(wú)害化處理。該事件或引起對(duì)口蹄疫疫苗的重視，推薦金宇集團(tuán)、天康股份。中國(guó)銀河證券股份有限公司
